阿里金融帝国6月再落两子 哪一块最值钱

上周，阿里系的蚂蚁金服(全称“蚂蚁金融服务集团”)再落两子———网金社和浙江网商银行。

网商银行的落地，意味着蚂蚁系正式开始搅局银行。网商银行是蚂蚁系金融中备受关注的业务，作为五家首批获得牌照的民营银行之一，浙江网商银行开业最迟，但其与腾讯主发起的微众银行均采取纯线上的方式运作，完全不用于传统银行主要依靠线下的物理网点扩张的模式。作为大股东，马云在开业仪式上要求，网商银行的单笔贷款金额不得超过500万元。蚂蚁金服CEO彭蕾在开业仪式上表示，作为大股东，蚂蚁金服对于网商银行的考核目标不是资产规模、利润率，最看重的是服务的中小企业客户数和海量消费者。从两位大BO SS的表态可以窥探，传统银行依靠做大规模，赚取息差的方式，不会是这家新型银行的经营之道。

除了网商银行，上周，蚂蚁金服还和中国投融资担保有限公司、恒生电子发起设立网金社。尽管官方将网金社称之为国内首家互联网金融资产交易中心，但在市场人士看来，网金社实际上是蚂蚁金融曲线布局P2P。

至此，一周之内，通过网商银行和网金社，在金融领域，蚂蚁金服的金融帝国的触角延伸至银行、P2P。众所周知，蚂蚁金服起家于支付宝，原系配合阿里电商帝国的配套服务。但如今的蚂蚁金服，已然是独立于阿里电商的另一个完整生态体系，其能量甚至在未来会超越阿里电商。

从布局上看，事实上，在获得银行牌照之前的蚂蚁金融帝国已经具备了传统银行“存贷汇”功能--作为最大的第三方支付企业，支付宝承担着“汇”的功能，而蚂蚁微贷则承担着“贷”的业务，此外，作为最大的货币基金余额宝实际上也承担着“贷”的功能。此外，过去两年，子板块不断落子，蚂蚁金融的业务还覆盖了理财(余额宝、招财宝)、保险(众安在线)、基金(天弘基金)、金融IT(恒生电子)、担保(商城融资担保)、个人征信(芝麻信用)等诸多金融领域。而在笔者看来，蚂蚁金服的金融帝国布局还在继续，目前可以看到，对于股权众筹，蚂蚁金服已经势在必得。而社交金融也将是蚂蚁金服跃跃欲试的。

在蚂蚁金服的子板块中，支付宝是最早的业务，而最受关注的无疑是刚刚开业的银行业务。而银行牌照的加入，将令蚂蚁金服如虎添翼，可通过银行牌照加杠杆、增规模。同时也让蚂蚁金服的“存贷汇”具有名正言顺的牌照依据。

不过，在笔者看来，目前蚂蚁金融帝国中，最具价值的板块并非银行，而是芝麻信用。芝麻信用将令阿里系长期积累的数据“变现”，成为连接数据和金融的工具。通过芝麻信用，阿里、蚂蚁金服长期沉淀的数据，可成为授信的依据。而定位为做长尾用户，蚂蚁金服要和传统金融抢拼市场，最快的规模扩张方式无疑是利用大数据和互联网技术抢占市场。这些都需要芝麻信用作为依据。

蚍蜉撼树。取名蚂蚁金服，也许是一种自嘲，但也是一种野心的彰显。蚂蚁金服能在多大程度上颠覆和改变目前中国传统的金融生态，值得我们观望。网商银行确实很受关注，但笔者仍认为，在蚂蚁金服，“小银行、大生态”大概才是其野心所在。